Os analistas reduziram as suas estimativas de lucros para o primeiro trimestre por uma margem superior à média, uma vez que a crise de liquidez bancária alimentou os receios de uma recessão iminente.
A estimativa ascendente do lucro por ação do primeiro trimestre – a soma da previsão mediana para cada empresa no S&P 500 – caiu 6,3%, para US$ 50,75. Os analistas rebaixaram as suas estimativas de lucros trimestrais em uma média de 2,8% nos últimos cinco anos e em uma média de 3,8% nos últimos 20 anos. Quase 75% das previsões de lucros das empresas do S&P 500 para o primeiro trimestre foram negativas.
Este fenómeno não se aplica apenas às empresas do S&P 500. Os analistas também rebaixaram as expectativas para o MSCI US e o MSCI ACWI durante o mesmo período. Da mesma forma, os analistas também reduziram as suas previsões de lucro por ação para as empresas do S&P 500 em 3,8% para todo o ano de 2023, mais do que as médias de 5, 10, 15 e 20 anos.
O encerramento repentino do Signature Bank e do Silicon Valley Bank provocou preocupações generalizadas de liquidez, juntamente com a inflação e potenciais riscos de recessão. O pessimismo geral quanto às perspectivas de lucros também poderá estar relacionado com o fraco desempenho esperado nos sectores dos materiais, dos cuidados de saúde, das tecnologias de informação e das comunicações.
Os analistas reduziram as suas previsões para 79% das ações do setor de materiais, esperando uma queda de 36% nos lucros da indústria. Espera-se que os lucros da indústria de semicondutores diminuam 43% ano após ano. No entanto, as ações em ambos os setores subiram no trimestre, com os materiais subindo 2,1% e os semicondutores PHLX subindo 27%, impulsionados pelo entusiasmo pelos gastos com IA.
Um impacto da mudança na previsão do lucro por ação foi uma mudança no índice preço/lucro futuro de 12 meses do S&P 500, que subiu para 17,8, de 16,7 no primeiro trimestre. A subida do índice coincidiu com uma queda nas estimativas de lucro por ação. Nos 10 anos anteriores à COVID-19, o índice P/L do índice foi em média de 15,5.
Horário da postagem: 05/04/2023