À medida que a produção de veículos eléctricos continua a crescer, também aumenta a procura associada de aço eléctrico utilizado em motores eléctricos.
Os fornecedores de motores industriais e comerciais enfrentam um grande desafio. Historicamente, fornecedores como ABB, WEG, Siemens e Nidec forneceram facilmente as matérias-primas críticas utilizadas na fabricação de seus motores. É claro que ocorrem muitas perturbações no fornecimento ao longo da vida do mercado, mas raramente isso se transforma num problema de longo prazo. No entanto, começamos a assistir a interrupções no fornecimento que poderão ameaçar a capacidade de produção dos fornecedores de automóveis nos próximos anos. O aço elétrico é utilizado em grandes quantidades na fabricação de motores elétricos. Este material desempenha um papel fundamental na criação do campo eletromagnético usado para girar o rotor. Sem as propriedades eletromagnéticas associadas a esta ferroliga, o desempenho do motor seria bastante reduzido. Historicamente, os motores para aplicações comerciais e industriais têm sido uma importante base de clientes para fornecedores de aço elétrico, de modo que os fornecedores de motores não tiveram problemas em garantir linhas de fornecimento prioritárias. No entanto, com o advento dos veículos eléctricos, a quota de fornecedores comerciais e industriais de motores eléctricos ficou ameaçada pela indústria automóvel. À medida que a produção de veículos eléctricos continua a crescer, também aumenta a procura associada de aço eléctrico utilizado em motores eléctricos. Como resultado, o poder de negociação entre os fornecedores de motores comerciais/industriais e os seus fornecedores de aço está cada vez mais enfraquecido. À medida que esta tendência continua, afectará a capacidade dos fornecedores de fornecerem o aço eléctrico necessário para a produção, conduzindo a prazos de entrega mais longos e a preços mais elevados para os clientes.
Os processos que ocorrem após a formação do aço bruto determinam para quais finalidades o material pode ser utilizado. Um desses processos é chamado de “laminação a frio” e produz o que é conhecido como “aço laminado a frio” – o tipo usado para aço elétrico. O aço laminado a frio representa uma percentagem relativamente pequena da procura total de aço e o processo é notoriamente intensivo em capital. Portanto, o crescimento da capacidade de produção é lento. Nos últimos 1-2 anos, vimos os preços do aço laminado a frio subirem para níveis históricos. O Federal Reserve monitora os preços globais do aço laminado a frio. Conforme mostrado no gráfico abaixo, o preço deste item aumentou mais de 400% em relação ao preço de janeiro de 2016. Os dados refletem a dinâmica dos preços do aço laminado a frio em comparação com os preços de janeiro de 2016. Fonte: Federal Reserve Bank de São Luís. O choque de oferta de curto prazo associado à COVID é uma das razões para o aumento dos preços do aço laminado a frio. No entanto, o aumento da procura de veículos eléctricos na indústria automóvel tem sido e continuará a ser um factor que influencia os preços. Na produção de motores elétricos, o aço elétrico pode representar 20% do custo dos materiais. Portanto, não é surpreendente que o preço médio de venda dos motores eléctricos tenha aumentado 35-40% em comparação com Janeiro de 2020. Estamos actualmente a entrevistar fornecedores de motores comerciais e industriais para uma nova versão do mercado de motores CA de baixa tensão. Em nossa pesquisa, ouvimos inúmeros relatos de que os fornecedores estão tendo dificuldade em fornecer aço elétrico devido à sua preferência por clientes automotivos que fazem grandes pedidos. Ouvimos falar dele pela primeira vez em meados de 2021 e o número de referências a ele em entrevistas com fornecedores está aumentando.
O número de veículos que utilizam motores elétricos na transmissão ainda é relativamente pequeno se comparado aos veículos que utilizam motores convencionais de combustão interna. No entanto, as ambições dos principais fabricantes de automóveis sugerem que o equilíbrio mudará rapidamente durante a próxima década. Portanto, a questão é: qual é o tamanho da demanda na indústria automotiva e qual é o prazo para isso? Para responder à primeira parte da pergunta, tomemos o exemplo das três maiores montadoras do mundo: Toyota, Volkswagen e Honda. Juntos, eles representam 20-25% do mercado automotivo global em termos de remessas. Só estes três fabricantes produzirão 21,2 milhões de veículos em 2021. Isto significa que cerca de 85 milhões de veículos serão produzidos até 2021. Para simplificar, vamos supor que a relação entre o número de motores que utilizam aço eléctrico e as vendas de veículos eléctricos seja de 1:1. Se apenas 23,5% dos estimados 85 milhões de veículos produzidos fossem eléctricos, o número de motores necessários para suportar esse volume excederia os 19,2 milhões de motores de indução CA de baixa tensão vendidos em 2021 para aplicações comerciais e industriais.
A tendência para os veículos eléctricos é inevitável, mas determinar o ritmo de adopção pode ser uma tarefa difícil. O que está claro, no entanto, é que fabricantes de automóveis como a General Motors se comprometeram com a eletrificação total até 2035, em 2021, empurrando o mercado de veículos elétricos para uma nova fase. Na Interact Analysis, acompanhamos a produção de baterias de íons de lítio usadas em veículos elétricos como parte de nossa pesquisa contínua no mercado de baterias. Esta série pode ser utilizada como um indicador da taxa de produção de veículos elétricos. Apresentamos a seguir esta coleção, bem como a coleção de aço laminado a frio mostrada anteriormente. Juntá-los ajuda a demonstrar a relação entre o aumento da produção de veículos elétricos e os preços do aço elétrico. Os dados representam o desempenho em comparação com os valores de 2016. Fonte: Interact Analysis, Federal Reserve Bank de St. A linha cinza representa o fornecimento de baterias de íon-lítio para veículos elétricos. Este é o valor do índice e o valor de 2016 representa 100%. A linha azul representa os preços do aço laminado a frio, novamente apresentados como um valor de índice, com preços de 2016 em 100%. Também mostramos nossa previsão de fornecimento de bateria EV representada por barras cinzas pontilhadas. Em breve você notará um aumento acentuado nas remessas de baterias entre 2021 e 2022, com remessas quase 10 vezes maiores do que em 2016. Além disso, você também poderá ver o aumento de preço do aço laminado a frio no mesmo período. As nossas expectativas relativamente ao ritmo de produção de VE são representadas pela linha cinzenta pontilhada. Esperamos que a disparidade entre a oferta e a procura de aço eléctrico aumente ao longo dos próximos cinco anos, à medida que o crescimento da capacidade fica aquém do aumento da procura deste produto na indústria de veículos eléctricos. Em última análise, isto levará a uma escassez de oferta, que se manifestará em prazos de entrega mais longos e em preços mais elevados dos automóveis.
A solução para este problema está nas mãos dos fornecedores de aço. Em última análise, é necessário produzir mais aço eléctrico para colmatar a lacuna entre a oferta e a procura. Esperamos que isso aconteça, ainda que lentamente. À medida que a indústria siderúrgica se debate com esta situação, esperamos que os fornecedores automóveis que estão mais integrados verticalmente na sua cadeia de abastecimento (particularmente fornecimentos de aço) comecem a aumentar a sua quota através de prazos de entrega mais curtos e preços mais baixos. necessários à sua produção. Os fornecedores de motores vêm encarando isso como uma tendência futura há anos. Agora podemos dizer com confiança que esta tendência começou oficialmente.
Blake Griffin é especialista em sistemas de automação, digitalização industrial e eletrificação de veículos off-road. Desde que ingressou na Interact Analysis em 2017, ele escreveu relatórios detalhados sobre os mercados de motores CA de baixa tensão, manutenção preditiva e hidráulica móvel.
Horário da postagem: 08/08/2022